河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 （报告稿） 主理券商 华创证券无限义务公司 二〇一六年四月 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 1 阐明 本公司及全部董事、监事、高档办理职员许诺公然让渡仿单不生涯子虚记 载、误导性陈说或庞大漏掉，并对其真正性、精确性、完备性承当个体和连带的 法令义务。 本公司承担人和主管管帐事情的承担人、管帐机构承担人包管公然让渡申明 书中财政管帐材料真正、完备。 华夏证券监视办理委员会、天下中小企业股分让渡体系无限义务公司对本公 司股票公然让渡所作的所有决议或定见，均不解释其对本公司股票的代价或投资 者的收益作出本色性判定或包管。所有与之差异的阐明均属子虚粗略陈说。 按照《证券法》的划定，本公司运营与收益的变革，由本公司自行承担，由 此变革引致的投资危机，由投资者自行承当。 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 2 庞大事变提醒 本公司迥殊提示投资者注重以下危机： 1、原资料价钱颠簸的危机 公司产物粮油加工装备的首要原资料为钢材及配品配件等。公司按照定单额 度肯定出产方案，联合库存环境和原资料价钱走势雷泽体育官网 ，肯定这两天原资料的采办量。 虽然公司的原资料采办体制相对于公道，但钢材墟市受国度微观调控战略及经济周 期颠簸的浸染，价钱会有必定的颠簸。若是公司原资料价钱高潮，公司出产本钱 将响应增添；若是原资料价钱降落，将大概发生原资料存货落价亏空。原资料价 格的猛烈颠簸将对公司的赢余才能酿成必定浸染。 2、研讨开辟危机 最近几年来，跟着粮油财产的成长、科技的前进，粮油呆滞行业的手艺成长步入 了疾速路线，手艺改造和工艺换代加速。虽然公司已具有多项研发手艺功效，掌 握了粮油呆滞计算与缔造等关头手艺和工艺，然则公司要进一步进步企业焦点竞 争力，仍需不停停止新手艺、新产物的研发和进级，把握墟市进步前辈手艺。一朝公 司未能精确掌控手艺、产物及墟市的成长趋向，不克不及满意客户的须要，将会致使 公司损失手艺超过对方的有利形势，浸染公司墟市据有率，对公司连续成长发生倒霉浸染。 3、手艺保密危机 公司所处粮油呆滞行业属于手艺麋集型行业，焦点手艺职员对公司的手艺研 发、产物立异及连续成长起着关头感化，焦点手艺职员的不变对公司的成长拥有 主要浸染。今朝，公司在粮油加工工艺计算及粮油呆滞缔造方面，培育了一支专 业才能强、实验经历富厚的人材步队。为保持专门人材的不变，公司已拟定了相 应的薪酬嘉奖战略，且公司的手艺研发症结成立了相对于明白的合作体制，对单个 职员的依靠水平相对于较低。停止今朝，公司未产生过焦点职员散失酿成的手艺泄 密的环境，然则跟着行业合作的日益剧烈，行业内合作敌手对焦点手艺及人材的 争取也将加重。若是公司失密办法不敷周密，焦点手艺保密或焦点职员活动很 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 3 大概带来手艺，合作敌手大概在短时间内推出在手艺、产物机能上与公司沟通 或类似的产物，对公司现有产物发卖将组成直接要挟，并对公司将来新产物的市 场远景带来背面浸染。 4、汇率颠簸危机 公司 2014 年度、2015 年度进出口发卖支出划分为 3,358,229.22 元、 26,247,255.03 元，占主开业务支出的比率划分为 12.87%、49.74%。公司近两年 进出口营业比率增幅较着，并且公司方案将来进一步扩展内销营业。内销国度首要 包罗俄罗斯、孟加拉、泰国、马来西亚、印度尼西亚、卢旺达等，公司进出口营业 首要以美圆停止报价及结算。今朝我国实施有办理的浮动汇率轨制完美体育app下载安装，汇率颠簸将 浸染公司进出口产物发卖订价，进而直接浸染公司产物合作力，给公司运营带来一 定危机。另外，软妹币汇率颠簸生涯不愿定性也给公司内销营业带来必定的汇兑 亏空危机。 5、物业典质危机 停止 2015 年 12 月 31 日，公司地皮利用权、厂房均为公司的银行乞贷设备 了典质权，上述典质物为公司出产运营所必须。虽然公司今朝运营状态杰出，但 若是呈现公司不克不及定时了偿以上述财富为典质的银行乞贷的环境，则典质权人有 大概照章履行典质权措置该等物业，进而对公司的畸形运营酿成倒霉浸染。 6、短时间偿债危机 跟着最近几年来公司营业的疾速增加，公司因出产运营姑且资本需求，向银行借 贷了一部门资本，酿成欠债金额较高。2014 年底、2015 年底，公司的物业欠债 率划分为 76.43%、59.34%，活动%划分为 0.8⑵0.98，速动%划分为 0.4⑵ 0.33。陈述期内公司物业欠债率相对于较高，活动%、速动%相对于较低。停止 2015 年 12 月 31 日，公司的活动欠债占物业总数的 48.32%，首要是短时间乞贷和 预收金钱。公司已经过加大墟市开辟、增强办理等办法使公司的资本应用效力不 断高涨，从而晋升短时间偿债才能，但停止今朝仍生涯短时间偿债才能缺乏的危机。 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 4 7、存货金额较大的危机 2014 年底、2015 年底，公司存货账面余额划分为 32,717,437.93 元、 33,790,215.02 元，占活动物业的比率划分为 47.86%、65.49%，占物业总数的比 例划分为 25.94%、31.03%。公司实施“以销定产”，首要产物为定制化产物， 产销周期较长，陈述期内公司存货是在畸形出产运营和对墟市公道判定的根底上 构成的，公司颠末持久的运营堆集，构成了比较能干的存货办理方式。公司陈述 期内未发保存货大幅减值的情况，计提存货落价筹办比较充实，但存货占用了公 司巨额的营运资本，浸染公司的活动性，若墟市情况等外部身分产生庞大倒霉变 化致使存货积存或减值，将对公司财政状态和经开业绩发生倒霉浸染。 8、现实掌握人欠妥掌握的危机 公司董事长闫子鹏师长教师直接持有公司股分 24,284,000 股，持股比率为 88.73%，为公司控股股东及现实掌握人。固然公司已成立健壮法人管理构造，并 且拟定了比较美满有用的内部掌握办理轨制，然则公司现实掌握人仍能使用其持 股超过对方的有利形势，经过履行表决权直接或间接浸染公司的庞大运营办理决议计划，公司决议计划存 在向大股东好处歪斜的大概性。公司生涯现实掌握人掌握欠妥的危机。 9、公司管理危机 股分公司建立前，公司的法人管理构造不美满，内部掌握生涯缺陷。股分公 司建立后，拟定了新的《公司条例》、“三会”议事法则，公司慢慢成立健壮了 法人管理构造，拟定顺应企业现阶段成长的内部掌握系统，因为股分公司成马上 间短，各项办理轨制的履行需求颠末一个完备运营周期的实验查验，公司管理和 内部掌握系统也需求在公司运营过程当中逐步美满。跟着公司的疾速成长，运营规 模不停扩展，对公司管理将会提议更高的哀求。是以，公司将来运营中生涯因内 部办理不顺应成长需求，而浸染公司连续、不变、安康成长的危机。 10、股权质押危机 2015 年 9 月 22 日，公司控股股东及现实掌握人闫子鹏与招商银行股分无限 公司郑州分行签定《拜托质押条约》（编号：2015 年 3729 委质字第 014 号）， 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 5 闫子鹏以其持有公司的 2,428.40 万股中的 1,170.00 万股（占公司总股本的 42.75%），为公司与招商银行股分无限公司郑州分行签定的《拜托乞贷条约》 （编号：2015 年 3729 委借单第 014 号）供给质押确保。公司今朝出产运营及财 务状态畸形、过从信誉状态杰出，公司汗青上也从未产生欠款、欠息等债权守约 事变。然则，若是将来微观经济情况产生庞大倒霉变革或公司产生匆忙运营不 善等事变，致使公司的偿债才能大幅降落，到期没法了偿银行，相干债务人 及质权人有大概为告终债务而采纳响应办法，致使公司的股分权属产生变更，从 而大概浸染公司畸形的出产运营。 十1、墟市危机 在粮油产业范畴，我国粮油呆滞缔造行业合作充实，缔造厂商散布比较涣散。 我国油料加工装备缔造业生涯企业数目多、范围小、自立立异才能单薄、佳构设 备少等题目，与北京国际进步前辈程度的差异首要体此刻电机一体化程度低、油脂深加工 设备开辟力缺乏、庞大设备关头手艺依托入口等方面。最近几年来，公司不停加大研 发到场，若公司主营的油脂加工装备的工艺计算与手艺研发的超过对方的有利形势弗成以或许得以保 持，研发和墟市未能有用联合，将面对剧烈的墟市合作危机。今朝，海内粮油装 备缔造业显现出差同化和多元化的合作格式，中低端产物出产厂家浩繁，合作激 烈。 河南华泰粮油呆滞股分无限公司 公然让渡仿单 6 目次 阐明........................................................................................................................................... 1 庞大事变提醒........................................................................................................................... 2 1、原资料价钱颠簸的危机............................................................................................... 2 2、研讨开辟危机............................................................................................................... 2 3、手艺保密危机............................................................................................................... 2 4、汇率颠簸危机............................................................................................................... 3 5、物业典质危机............................................................................................................... 3 6、短时间偿债危机............................................................................................................... 3 7、存货金额较大的危机................................................................................................... 4 8、现实掌握人欠妥掌握的危机....................................................................................... 4 9、公司管理危机............................................................................................................... 4 10、股权质押危机.............................