轴研科技(002046行情,材料,指摘,搜刮)是由轴承行业独一的国度一类科研院所洛阳轴承研讨所转制而来。公司的首要产物包罗轴承、电主轴、轴承公用工艺设备和检测仪器等几大类，详细有航天特种轴承、紧密机床轴承、磨用电主轴、数控电主轴、磨超主动出产线、紧密冷辗机等等。

　　公司出产的轴承首要包罗紧密机床轴承、航天特种轴承等，是用于数控机床、高速磨床等高速紧密机床和航天等特别范畴的主要呆板根底件，属于国度核心勉励成长的产物。在我国航天范畴，就卫星、航天飞船和运载火箭中所利用的特种轴承而言，公司产物处于墟市独霸职位。紧密机床轴承方面，公司的产物首要会合在超紧密级(P4及以领导)和配对轴承细分墟市方面，在这一细分墟市中大概据有30%的墟市份额。电主轴公司墟市据有率达30%摆布；在数控电主轴方面，公司墟市据有率达20%摆布，入口产物约占墟市份额的60%。公司开辟出产的佳构球轴承磨超主动出产线、轴承套圈紧密冷辗机和电机一体化轴承公用检测仪器将在将来的墟市合作中处于超过对方的有利形势职位。

　　中投证券剖析师杨宗耀以为，近5年来公司功绩不变，产物红利才能强，发卖毛利率永远连结在32%至35%的高程度；公司买卖周期根本连结不变，但总财产周转率有所下降，首要是新建名目还没有发扬效力；公司营运资本担当连结较高的数额，财产欠债率偏低，运营显得相对于落后｜后进。估计06-08年每股收益划分为0.四、0.5⑻0.8元，取30⑶5倍市盈率举动股价的公道定位，则对应股价为20⑵4元，投资评级为：保举。

　　太极团体(600129行情,材料,指摘,搜刮)主业在2007年头呈现了迅疾增加的势头。首要产物中完美体育app，藿香邪气口服液和急支糖浆发卖同比增加达50%，太罗的增加约为 100%，散列通增加90%，补肾益气胶囊增加40%，逐步加入发卖安稳期的曲美也增加了40%。

　　包管题目的呈现，致使资本链严重，这已成为局部公司成长最大的瓶颈。不外，公司已渡过了最艰巨的阶段，场面地步恰逢向着好的标的目的成长。触及包管的几家企业中，ST长运将被东北证券借壳，ST星美也有被重组的大概，而S*ST朝华案已被托付最高法院，估计07年三四月间会宣判。因为西昌锌业和西昌电力供给了反包管，这一多数包管也无望逐步获得办理，不外还需求必定的工夫。公司具有代价重估的大概太极团体拥有富厚的产物线，且多为独产业品，发卖过亿的产物就跨越4个；核心产物中，藿香邪气口服液和糖尿病新药太罗都长短常有墟市后劲的种类。另外，公司还具有美满的发卖收集，是一家根底杰出的医药企业。公司现有具有代价重估的大概：包罗15亿的地皮利用权、拥有品牌和收集超过对方的有利形势的桐君阁完美体育、沾恩于医改的普药企业东北药业。

　　广发证券剖析师张力以为，跟着汗青题目逐步获得办理，公司无望呈现迅疾成长的场合排场。品牌+资本，这也是的代价重估的根底。太极团体今朝的市值仅25亿，远低于同类医药企业。估计公司0⑺08年的功绩为0.36元完美体育、0.47元，宣布上调评级至“买入”。

　　稀土高科2006年公司完结主买卖务支出13.27亿元，净成本7905万元，同比画分增加50.77%和505.87%。每股收益0.196元，净财产收益率6.44%。咱们后期对公司06年净成本展望值为7939万元，与公司年报数值根本符合。

　　05年开端，国度对稀土行业实施整理，接踵出台了一系列办法。从07年开端，国度稀土出产方案将由指点性调治为指令性。这解释国度对稀土行业的微观调控力度将进一步加大，这必定使将来稀土价钱连续走强。

　　06年12月公司开端实行以物易物的发卖体例，这将使公司可以或许充朋分用氧化钕和氧化镨钕产物价钱高涨带来的成本。同时，公司也将可以或许掌握到天下镨钕墟市60%的产量，进而使氧化镨钕价钱连结高位。

　　公司将来两年的功绩将产生式增加，0⑺08年EPS划分为0.54元、0.75元。思索到公司资本的独霸职位、稀土行业微弱的苏醒情势，应当赐与公司07年35倍的PE，对应的目的价位为18.9元，赐与公司保举的投资评级。

　　稀土高科2006年公司完结主买卖务支出13.27亿元，净成本7905万元，同比画分增加50.77%和505.87%。每股收益0.196元，净财产收益率6.44%。咱们后期对公司06年净成本展望值为7939万元，与公司年报数值根本符合。

　　公司06年功绩大幅增加首要是由于以钕铁硼利用为代表的部门稀本地货品价钱高涨，推动了稀土行业的景气上涨。咱们以为今朝仅是这一景气周期的肇端阶段，将来稀土价钱将担当走高。

　　公司整年氧化物产量已毕12442吨(不包罗子公司)，与咱们的展望值符合。别的公司年报表露镧铈产物整年发卖冲破万吨大关，公司的存货题目无望慢慢获得办理。

　　06年12月公司开端实行以物易物的发卖体例，这将使公司可以或许充朋分用氧化钕和氧化镨钕产物价钱高涨带来的成本。同时，公司也将可以或许掌握到天下镨钕墟市60%的产量，进而使氧化镨钕价钱连结高位。

　　公司将来两年的功绩将产生式增加，0⑺08年EPS划分为0.5四、0.75元。思索到公司资本的独霸职位、稀土行业微弱的苏醒情势，应当赐与公司07年35倍的PE，对应的目的价位为18.9元，赐与公司保举的投资评级。

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