2023年2月28日威唐产业300707）发布通告称长城证券002939）王仕宏、创富兆业马国庆、国联证券601456）辛鹏于2023年2月24日调研我司。

　　答：公司在汽车冲压模具范畴深耕多年，首要客户全体为北美、欧洲等地域的汽车主机厂与甲第汽车零零件供给商。今朝公司汽车冲压模具营业根本笼盖了汽车用大部门冲压工艺出产建造的冲焊零零件，包罗但不限于白车身构造件完美体育app下载安装、庞大笼盖件雷泽体育官网 、地板体例、座椅体例、门体例、脸蛋盘体例等，公司的模具营业产物构造也在慢慢调度进步，其红利才能要远高于量产营业。

　　跟着下流新动力汽车主机厂客户的新动力汽车的销量马上增加，公司新动力冲焊零零件营业也响应马上增加，零零件毛利率约连结行业均匀程度，公司正主动扩大产能以满左右游马上增加的需要，同时不停晋升手艺立异才能，晋升团体红利才能程度。

　　公司将主动停止首要新动力主机厂的深切绑定，以工程类营业为手艺焦点基本，主动拓展下流汽车冲焊零零件营业。

　　答：公司将来将赓续聚焦主业，其实不停扩大新动力相干产物，今朝首要的营收来历为模具工程类及新动力汽车冲焊零零件营业；公司冲焊零零件产物发卖妥当增加，连结杰出的成长态势，对公司功绩的孝敬比率不停增添。

　　答：公司在守旧的模具建造工艺、冲焊零零件出产方面等有较强的手艺立异与利用上风，在模具建造方面公司具备行业跨越的研发才能；另外，公司凭仗老手业内多年来主动的富厚经历，堆集了富厚的客户资本，为客户供给完备的“一体化分析办事”。跟着新动力汽车的增速成长，公司可以或许马上顺应客户车型变革及配套进级，满意客户的策画与建造需要，为客户供给从模具策画、模具建造到冲焊零零件出产建造的周全办事。

　　答：公司收买的德国目标公司是一家深耕欧洲墟市50多年的Cmissy级汽车冲压模具建造商，主开门做生意的门店务为庞大汽车冲压模具的研讨开辟、出产建造及发卖，首要客户为德国首要汽车主机厂及庞大汽车零零件供给商。本次境外投资名目存案已无锡市发改委与商务局核准，并购交割等事变恰逢顺遂推动中。

　　答：美国名目位于德克萨斯州奥斯汀市，首要用于模具工程类营业及汽车零零件的研收回产建造发卖；今朝新设子公司已杀青了备案挂号手续，公司恰逢主动推动后续事变；将来公司将经过奥斯汀基地更好外乡化的办事于公司首要北美客户全体，与拟收买的德国基地,海内出产基地，停止财产调整合资，成立公司在前沿墟市与手艺的据点，向环球汽车行业的首要团体化主机厂与庞大甲第零零件供给商供给更好更快的多产物优良办事以增添环球的墟市份额，进而进一步晋升公司经济效力。

　　答：今朝公司首要采取铝挤压型材+FSW焊接工艺，使电池箱体到达更高强度和压溃机能，进而更好的满意新动力汽车轻量化及碰撞防备央浼。同时，公司也紧跟墟市需要，主动摸索和研发下一代焊接工艺。今朝在手定单包罗VINFST电池箱体名目及集选取储能用电池箱体总成名目等，此中电池箱体营业已批量出产。

　　威唐产业2022三季报显现，公司主营支出5.87亿元，同比上涨32.51%；归母净成本4691.2万元，同比上涨79.15%；扣非净成本5002.87万元，同比上涨112.98%；此中2022年第三季度，公司单季度主营支出2.32亿元，同比上涨76.61%；单季度归母净成本1897.63万元，同比上涨250.93%；单季度扣非净成本1810.36万元，同比上涨276.29%；欠债率44.41%，投资收益⑾46.3万元，财政用度*855.68万元，毛利率22.25%。

　　估值剖析对象显现，威唐产业行业内合作力的护城河较差，红利才能普通，营收获长性普通。财政大概有隐忧，须重心存眷的财政目标包罗：有息财产欠债率、应收账款/成本率、应收账款/成本率近3年增幅、运营现款流/成本率。该股好公司目标1.5星，好价钱目标2星，分析目标1.5星。(目标仅供参照，目标规模：0~5星，最高5星)

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